Teklifini genişletmek için stratejik bir hamle yapan Fidelity Investments, Vanguard’ın borsada işlem gören fonlarına (ETF’ler) benzer çok hisseli bir sınıf yapısını benimsemek amacıyla Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) iki başvuruda bulundu. Önerilen yapı, toplam getiri yatırım stratejilerine odaklanan Fidelity’nin, aktif olarak yönetilen açık uçlu yatırım fonlarının belirtilmemiş bir kısmının ETF hisselerini listelemesine olanak tanıyacak.
Bugün açıklanan girişim, fiyatları düşürerek ve vergi verimliliğini artırarak hem ETF hem de yatırım fonu hissedarlarına fayda sağlamak üzere tasarlandı. Bu, Vanguard’ın patentli yaklaşımının ayırt edici özelliği olan ETF hisse sınıfının ayni yaratım süreci aracılığıyla gerçekleştirilir. Vanguard’ın bu verimlilikleri sağlayan patentinin süresi mayıs ayında dolmuş ve diğer şirketlerin de benzer yapıları uygulamalarının önü açılmıştı.
Fidelity’nin hamlesi, bu yılın başlarında benzer izinler için başvuruda bulunan PGIA ve Dimensional Fund Advisors’ın önceki çabalarının ardından geldi. Başvuruları halen SEC tarafından inceleniyor. Toplu olarak, bu başvurular, varlık yöneticilerinin yatırımcılara daha yönlü ve uygun maliyetli yatırım seçenekleri sunmayı amaçlaması nedeniyle çok paylaşımlı sınıf yaklaşımına olan ilginin arttığına işaret ediyor.
Fidelity, başvurularında SEC tarafından vurgulanan, çok sınıflı yapısı içindeki çapraz sübvansiyon riski gibi potansiyel düzenleme endişelerini ele aldı. Bu riskleri azaltmak için Fidelity, çok sınıflı fonlarını, nakit akışlarını aktif olarak yönetebilen ve nakit dengesizliklerini önleyebilen fonlarla sonlandırmayı öneriyor. Firmanın proaktif önlemleri, çok sınıflı ETF yapısının sunduğu operasyonel ve vergi avantajlarından yararlanırken tüm hissedarların çıkarlarının korunmasını sağlamayı amaçlamaktadır.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
